Rủi ro tiềm ẩn khi tham gia giao dịch tài chính với Liquid Staking Derivatives

Công cụ phái sinh Staking lỏng có rất nhiều lợi ích như kiếm phần thưởng Staking thường xuyên, nhận được tính thanh khoản từ tài sản Staking của bạn và tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận của bạn. Tuy nhiên, nó cũng đi kèm với một số rủi ro. Trong bài viết mình sẽ giới thiệu cho các bạn những rủi ro của Liquid Stake Derivatives, may mắn là nó có thể khắc phục được phần nào nếu bạn cẩn thận trong quá trình stake. Tuy nhiên, bạn không thể chủ quan mà bỏ lỡ.

Liquid Staking là gì?

Liquid Staking là một giải pháp thay thế cho Staking truyền thống mang lại tính linh hoạt và hiệu quả cao hơn. Cụ thể, nó cho phép người Staking truy cập vào tài sản của họ trong khi vẫn được hưởng các lợi ích của việc Staking mã thông báo của họ.

Việc Staking mã thông báo theo truyền thống có chi phí cơ hội cao đối với chủ sở hữu mã thông báo. Bằng cách đặt cọc mã thông báo, họ đồng ý khóa tài sản của mình trong một khoảng thời gian cụ thể. Khi làm như vậy, họ có thể bỏ lỡ cơ hội kiếm lợi nhuận bằng cách giao dịch token của mình hoặc sử dụng chúng theo những cách khác. Chi phí cơ hội này có thể ngăn cản một số chủ sở hữu mã thông báo tham gia Staking thường xuyên.

Tuy nhiên, thông qua việc Liquid Staking, các mạng được hưởng sự ổn định và bảo mật liên quan đến mã thông báo được Staking. Đồng thời, chủ sở hữu mã thông báo có khả năng sử dụng tài sản của mình theo ý muốn trong khi vẫn nhận được phần thưởng Staking.

Cách thức hoạt động của Liquid stake rất đơn giản. Nhà cung cấp Liquid Staking sẽ nhận được mã thông báo đã Staking và thay mặt chủ sở hữu Staking chúng. Sau đó, nhà cung cấp sẽ cung cấp biên lai, thường ở dạng phái sinh. Các công cụ phái sinh này tương đương với việc đặt cọc token và có thể được giao dịch hoặc sử dụng làm tài sản thế chấp ở nơi khác.

Tại sao Liquid Stake lại nhận được nhiều sự chú ý đến vậy?

Staking Ether của họ ngăn cản họ sử dụng nó theo những cách khác có khả năng sinh lời cao hơn. Mặc dù những người Staking sẽ được bồi thường bằng Ether, phí giao dịch và giá trị có thể khai thác được từ các nhà khai thác, nhưng họ có thể nhận được lợi nhuận cao hơn từ Ether của mình bằng cách gửi nó vào các giao thức. DeFi APY cao.

Liquid Staking Derivatives đưa ra giải pháp cho câu hỏi hóc búa đó. Người nắm giữ Ether có thể gộp Ether của họ vào một giao thức chạy trình xác thực thay mặt họ. Sau đó, những người nắm giữ đó sẽ được chỉ định mã thông báo giao thức để đại diện cho Ether đã Staking của họ và những mã thông báo đó có thể được sử dụng trong các giao thức DeFi khác như thể nó là Ether.

Mặc dù việc ra mắt The Merge không cho phép những người Staking hiện tại rút các token bị khóa của họ, nhưng điều này sẽ sớm thay đổi với bản nâng cấp Ethereum Shanghai dự kiến ​​ra mắt vào tháng 3 năm 2020.

Sức hấp dẫn của việc có thể rút ETH đã Staking sớm có thể thu hút người dùng Staking mới, nhưng không phải nhà đầu tư nào cũng có 32 ETH để đặt cọc. Vì Staking là một lựa chọn khả thi để có thu nhập thụ động nên người dùng có thể cố gắng tìm kiếm những cách khác để họ có thể Staking ETH mà không ảnh hưởng đến tính thanh khoản. Do đó, việc Staking ETH trên Beacon Chain ngày càng phổ biến cũng vô tình dẫn đến sự gia tăng của các giao thức Liquid Staking.

4 rủi ro Liquid Staking Derivatives phải đề phòng

Tùy chọn hạn chế tồn tại

Có một số tùy chọn hạn chế dành cho người dùng đang muốn bắt đầu Liquid Staking. Liquid Staking là một lĩnh vực mới trong nền kinh tế tiền điện tử và vẫn đang phát triển. Có rất ít nền tảng cung cấp dịch vụ đặt cọc thanh khoản và những nền tảng này không hỗ trợ nhiều loại tiền điện tử.

Một số nền tảng và dự án có dịch vụ Staking và mã chính để người dùng kiếm được phần thưởng định kỳ trong thị trường Staking thông thường. Tuy nhiên, không phải tất cả các nền tảng này đều có tùy chọn Liquid Staking. Điều tương tự cũng xảy ra khi người ta xem xét các mã thông báo có sẵn để Liquid Staking và thông thường. Nền tảng Staking thông thường hỗ trợ nhiều mã thông báo, nhưng số lượng mã thông báo được hỗ trợ bởi nền tảng Liquid Staking rất hạn chế.

Việc thiếu các lựa chọn có sẵn trên thị trường Liquid Staking có thể là do thị trường này còn rất mới và nhỏ. Khi thị trường Liquid Staking phát triển, sẽ có nhiều token hơn được hỗ trợ bởi các nền tảng Liquid Staking và số lượng nền tảng Liquid Staking cũng sẽ tăng lên.

Rủi ro biến động thị trường

Vấn đề với các công cụ phái sinh là chúng không được tự động gắn với token gốc thông qua các phương tiện thuật toán. Các công cụ phái sinh được giao dịch tự do trên thị trường và giá của chúng hoàn toàn do các lực lượng thị trường quyết định. Điều này có nghĩa là các công cụ phái sinh này có thể bắt đầu được bán với giá thấp hơn nhiều so với token ban đầu của chúng trong thời kỳ thị trường giá xuống hoặc khủng hoảng thanh khoản.

Đây không chỉ là viễn cảnh về ngày tận thế. Các công cụ phái sinh trong hệ sinh thái Terra giảm giá gần như đồng thời khi chuỗi gặp sự cố và điều này dẫn đến tổn thất hàng triệu đô la cho các nhà đầu tư. Vào tháng 6 năm 2022, mã thông báo stEth, một sản phẩm phái sinh của Eth, cũng giảm khoảng 7% so với ETH thông thường do áp lực thị trường.

Khi xảy ra sự sụt giảm đáng kể, người ta gần như ngay lập tức mất quyền truy cập vào mã thông báo ban đầu của họ. Ngay cả khi họ có thể giao dịch các công cụ phái sinh để lấy tài sản Staking của mình, giá trị tài sản ban đầu nhận được sẽ giảm đáng kể. Đây là một rủi ro rất lớn không tồn tại với cá cược thông thường.

Phần thưởng Liquid Staking không được chuẩn hóa

Mỗi nền tảng Staking có bộ giao thức riêng để hoạt động. Điều này xảy ra trong các hoạt động Staking thông thường, Liquid Staking và thậm chí cả hoạt động DeFi. Tương tự như vậy, những người Liquid Staking sẽ nhận được nhiều ưu đãi khác nhau trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Các nền tảng khác nhau cung cấp Liquid Staking sẽ có phần thưởng lợi nhuận bổ sung, ngay cả đối với cùng một mã thông báo. Điều này có nghĩa là các nền tảng Liquid Staking cụ thể có thể mang lại lợi nhuận cao hơn khi Staking cùng một mã thông báo, vì vậy việc chọn nền tảng Liquid Staking của bạn một cách khôn ngoan và cẩn thận là rất quan trọng.

Hợp đồng thông minh bị khai thác

Liquid Staking chủ yếu được thực hiện trên hợp đồng thông minh. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có nguy cơ bị lừa ký hợp đồng thông minh bị lỗi. Đó là lý do tại sao điều quan trọng là phải sử dụng các nhà cung cấp thanh khoản có uy tín trên thị trường hoặc kiểm tra chéo các hợp đồng thông minh nếu có thể.

Một nhà cung cấp tập trung như sàn giao dịch giữ quyền giám sát tài sản, trong khi nhà cung cấp phi tập trung như Lido không yêu cầu quyền giám sát mà thay vào đó yêu cầu gửi mã thông báo vào hợp đồng thông minh.

Có rất nhiều giải pháp Liquid Staking trên thị trường, mỗi giải pháp đều có ưu và nhược điểm riêng. Hơn nữa, phí của họ có thể khác nhau nên việc chọn nền tảng để thực hiện Staking là cần thiết.

Phần kết luận

Sức hấp dẫn của việc có thể rút ETH đã Staking sớm có thể thu hút người dùng Staking mới, nhưng chỉ một số nhà đầu tư mới có 32 ETH để đặt cọc. Vì Staking là một lựa chọn khả thi để có thu nhập thụ động nên người dùng có thể tìm kiếm các cách khác để Staking ETH mà không ảnh hưởng đến tính thanh khoản. Do đó, việc Staking ETH trên Beacon Chain ngày càng phổ biến cũng vô tình dẫn đến sự gia tăng của các giao thức Liquid Staking. Tuy nhiên, những rủi ro này có thể được giảm thiểu bằng cách thực hiện các bước cẩn thận trong quá trình cá cược.

Hệ sinh thái cộng đồng của BD Ventures: https://linktr.ee/bdventures